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如何收购法国酒庄
http://www.wines-info.com  2011/8/18 14:40:17  来源:《葡萄酒评论》  作者:张然
 

  今年来,频频传出中国资金注入法国葡萄酒业的消息。随着葡萄酒热在中国的升温,中国人已不仅仅满足于喝葡萄酒,更想拥有自己梦想的葡萄酒庄。那么,怎样成功投资法国酒庄?投资前需要认清哪些问题?需要了解哪些法律条款?中国人和法国人在谈判中会遇到什么问题?我们请各方专家来解答:

  如何做出正确的收购决策

  法国酒业银行总监故培(Jean-Luc COUPET)

  认清市场,找准定位

  近三十年来,世界上葡萄酒的生产形势发生了很大的变化。很多地理环境及气候环境对葡萄酒生产很适宜的国家,如智利、美国、澳大利亚等国,生产出大量的高质量的葡萄酒。阿根廷、南非、新西兰、奥地利等国也已经跟上这—葡萄酒生产的形势,近年来,中国的葡萄酒生产也在高速发层,当然,毫无疑问,中国也是葡萄酒的消费国。

  就生产模式而言,传统的旧世界葡萄酒生产国与新兴的新世界葡萄酒生产国有所不同。这些需要在投资酒庄之前就要充分了解。比如成本,像南非、智利等一些国家的劳动力成本比法国、美国低近10倍,而这些拥有廉价劳动力的葡萄酒生产国的葡萄酒产量,会比欧洲国家尤其是法国的葡萄酒产量高出5倍!这些国家的葡萄酒产量高,是因为其法律允许灌溉葡萄园。其次,由于橡木酒桶的价格昂贵,这些地区的葡萄酒也只是存在一般的酒罐里。由于以上种种原因,法国的葡萄酒生产商在价格上几乎没有任何优势。因此,法国葡萄酒生产商应长期地保持其品牌酒的高质量,这是他们更大的商业优势。当然,波尔多的经认证为上等的高档酒仍可享受未产已售的优势。

  正收购前需要确定的问题

  首先,投资回报的时间有多长?将来收购的酒庄所生产的葡萄酒应该正市场上占有何等地位?将要使用的销售网络是哪些?这些网络现在成熟吗?需要借用酒庄资源的地区有哪些?

  其次,在法律与税务方面应用哪些技巧?这点也很重要,找专业人士的帮助会更加有利,能避免后期许多的麻烦。除此之外,投资者还应知道,一个有价值的投资应包括以下几点:

  l、要做长期投资规划,并有明确的投资目的。

  2、对所投资酒庄的地质、面积需要精确的了解,因为这可以保证酒的品质,关系到回报。

  3、可信、专业的团队,保证销售网络顺通。

  有关投资的回报

  对投资的回报是每个投资者最关心的问题。酒庄如同企业,生产成本、劳工开支、长期投资、库存、必备设备、品牌、信息及其销售费用等都是投资者要考虑的问题。

  需要了解的一点:对酒庄的投资不仅应考虑到将来可以得到的回报,而且应该认真了解酒庄的现有库存。因为,酒庄现有的库存是对将来可能发生的自然灾害的最好的抵御。有了—定量的库存,酒庄可以在灾年不产的情况下满足客户的需求,这是将来酒庄盈利的最有效的保险。

  波尔多酒庄现况

  在波尔多地区的酒庄价格不等,酒庄的价格主要取决于酒庄所处地域的地质及其由于产地而得到的名称。比如,波尔多第一坡的酒庄售价可能只有3万欧元;而一个经过认证的好酒酒庄可达500万欧元,其中排列前15名的名庄庄主目前无意出售,他们还在等待着葡萄国土地升值的黄金时代。

  选择中高档酒底

  无论是过去、现在,还是将来,建议中国投资者不要对已经享有很高知名度的酒庄投资。好酒只能在好地上出产,欲收购的酒庄应是有发展前途、将来在需要时可以高价出售的酒庄。第二个建议:投资者收购一个中高档的、设备齐全良好的酒庄,此类酒庄价格约在每公顷10万至1日万欧元,如果是在波美侯或圣埃米利永地区,可考虑每公顷价格约25万至35万欧元的。

  收购酒庄涉及的法律问题

  法国百能律师事务所 高叶律师(Jacques Goyet)

  投资酒庄,不仅需要商业运作,更需要了解中法的相关法律。针对收购酒庄产权时所涉及的主要法律问题,法国百能律师事务所的高叶律师(Jacques GOYET)为记者做了进一步的介绍,涉及到如何保障自身权益、收购开发酒庄的相关农业法规、作为酒庄新主人在法国可能碰到的法律问题。

  负债担保

  法国的酒庄常常是以各类农业民营公司的形式来开发、经营。通过收购民营农业公司收购酒庄是最为常见的方式。投资者可以此得到酒庄的全部或部分有形资产和无形资产。收购中的有形资产主要包括土地所有权、已存入酒窖中的葡萄酒以及尚未收获的可酿制葡萄酒的葡萄;收购中的无形资产中包括公司的债权、商标、租赁合同以及公司的人才,等等。

  从法律角度上讲,收购者最关心的是如何保护其自身的利益。为此,收购者可以使用的法律手段有二:一是拟定负债担保合同,二是收取出售方一定数额的担保金,用来确保其对负债的支付。通过负债担保合同,出售者应向收购者保证支付公司的绝大多数负债,要知道,只有被出让的土地自身价值和库存产品价值很难被包括在该负债担保之中。

  农业租赁

  在被收购的酒庄资产中,如果出售方不享有对土地的财产权,将会出现一种特殊形式的资产,即农业租赁合同。在此种情况下,出售方不是土地的所有者,而是土地的承租者。由于历史的原因,法国法律对农业租赁合同规定了特殊的租赁条款,这一受法律保护的权益主要表现于租赁合同的有效期限比较长,一般为18年。这种情况下,对土地所有者来说,想要收回出租土地的使用权的确是十分困难。农业租赁合同给农业承租人以非常优越的受益权。

  收购后的居留及其他问题

  根据法国2009年9月11日出台的法令规定,在以下两种特定情况下,外国投资者可以得到法国长期居留证,该居留证有效期为10年,并可重复延续。一是外国投资者在法国境内,创建或保存,或者承诺创建或保存至少50名员工的企业单位时;二是外国投资者在法国境内,实现或承诺实现有形或无形不动资产投资金额超过1000万欧元时。今年6月16日的新条款,为投资移民提供了更便利的条件。需要特别注意的是,在酒庄葡萄园耕种面积有所变化或者酒庄技术人员有所更换的情况下,酒庄主应接受行政部门的质量检查,并且,酒庄主在决定转让土地所有权之时,应通知有关部门(SAFER)使之可以使用优失购买权。另外,中国投资者在对法国的酒庄进行收购的过程中还应当注意中国的海外投资政策。在投资方面,中国政府近年来对中资企业走出国门采取了大力支持的政策,但仍要注意外汇管制方面的问题。

  维奥酒庄为何卖给中粮?

  法国维奥酒庄前庄主的小儿子皮埃尔·哈乌详述过程细加解释。
   
  2011年2月眉,经历近三年时间,中粮集团完成了对法国维奥酒庄(Chateau Viaud)的收购。这是中国国有企业第—次收购法国酒庄。皮埃尔哈乌(Pierre Raoux)作为奥维酒庄的收购过程中的亲历者,接受了记者的独家采访。

  记者:你能介绍一下维奥酒庄(Chateau Viaud)吗?

  维奥酒庄很美,位于拉朗德-波美候法定产区,也是这个地区最古老的酒庄之一。四周的葡萄园的面积有12公顷,葡萄种类有美乐、品丽珠、赤霞珠,酒体优雅丰厚,典型的波尔多右岸的特色。我的父亲Philppe Raoux是葡萄酒贸易商,也是玛歌村的阿尔萨克酒庄(Chateau d'Arsac)庄主和“The Winery”(梅多克有名的葡萄酒文化的层示区)的创始人。他在2001年买下了维奥酒庄(Chateau Viaud)。

  记者:对你们来说把维奥出售给一家中国企业,最大的期待是什么?

  在最近10年来,中国市场已经成为了越来越重要的葡萄酒交易中心,而且中国人对葡萄酒的兴趣倍增。中法的葡萄酒进出口贸易显然是对双方都有利的。中粮集团是中国一家大企业,我们非常乐意通过这次交易更多了解中国市场。对于维奥酒庄的收购,我们最希望的就是它能继续保持维奥原有风貌。

  记者:交易前你们最大的担忧什么?据我所知这笔交易进行了近三年,发生了什么事?

  哈,我们最大的担心就是在这漫长的谈判中他们最终放弃签约。维奥酒庄在那近三年里也在选择合适的买主。期间也有其他中国公司有意购买,我还记得其中一家,他们的计划是改变所有的东西比如在葡萄园铺上碎石,建更大的酒庄,种更多的葡萄。这听上去简直疯狂。得知这个消息后,维奥酒庄的酿酒师—直非常地焦虑,事实上,对于他而言,维奥酒庄的酒就是他的第二个孩子。如果一切都变成了中国模式,如果金钱可以替代传统,那么这个酒庄实际上也就不存在了,文化认同感对于法国人来说是无比重要的.对我父亲和我而言,酒的品质,还有它能带给消费者的享受,永远都是我们最优先的考虑。

  记者:那么是不是双方都做出了妥协才最终促成了这笔生意呢?

  就像我刚才说的,我们对酒庄到底要出售给谁是经过深思熟虑的,最终卖给中粮集团,因为考虑到中粮集团有着与葡萄酒和酒庄有关的操作经验,他们已经拥有君顶酒庄和一个智利酒庄,我们相信他们也会很好地去经营维奥。这就是为什么我们并没有卖给其他人而选择了中粮,相信中粮是值得我们信任的。

  之所以经历近三年时间,我认为可能是由于他们对于酒庄的想法并不是十分明确,最终我们达成的协议是这样的:中粮方面会派一个中国人住在维奥酒庄,参与对酒庄的管理。如果酒庄不保持一个稳固的原有团队,中根也很难去维持维奥葡萄酒的品质和声望。

  记者:那么你在整个流程中学到哪些东西呢?你怎么看待来自中国的酒庄买家?

  我们曾经努力用最大的耐心对待中国的商人,但是现在,我们拥有了真诚和稳定的合作关系。事实上,基于我们双方有了互信,中粮已经进口了不少来自我们另一酒庄——玛歌村的阿尔萨克酒庄(Chateau d’Arsac)的葡萄酒,成为了我们的销售商。同时,了解到不同的文化的确非常重要,我们去适应中国的特色,中国团队也在学习了解我们法国人的特点,这对我们最终签署合作协议很关键。总结一点,就是灵活变通和文化适应。

  记者:你能给有意收购法国酒庄的中国投资者一些比较实用的意见吗?

  1、首先,要从了解葡萄园和这块土地的风土开始;

  2、一般说来,那些有着百年的经营历史,尊重法国文化、尊重脚下的风土以及历史的经营者比较可靠;

  3、保持原有的酒庄团队,比如酿酒师、葡萄种植师,要相信他们,他们有着几十年工作经验的积累,是专业人士;

  4、购买那些附带着必要的葡萄酒生产需要的工具和机器的酒庄。

  近年中国企业收购海外酒庄一览

  2008年中国青岛龙海集团收购法国波尔多特级酒庄—拉图拉甘酒庄(Latour-Laguens),收购价:200万欧元
  2009年中资控股的香港AandA国际公司收购法国波尔多地区的黎世留酒庄(Chateau Richeliu),收购价不详
  2010年来自中国的一群投资商收购法国波尔多地区舍努拉菲特酒庄(Chateau Chenu Lafitte),收购价不详
  2010年中粮集团收购智利比斯科特酒庄(Bisquertt)名下—酒庄,收购价:1800万美元
  2010年青港卡聂高国际集团收购法国波尔多地区的拉格罗斯酒庄(Chateau Lagarosse),收购价不详
  2010年河南的美景置业集团等投资人收购美国加州NAPA谷地区Slienus vintners酒庄,收购价:超过600万美元
  2011年中粮集团收购法国波尔多地区的维奥酒庄(Chateau de Viaud),收购价:1000万欧元
  2011年珠宝商沈东军收购法国波尔多乐朗酒庄(Laulan Ducos),收购价:超过两亿人民币

  注:以上信息由媒体公开报道资料汇总
 

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